"Жылдык отчет мезгили" 30-апрелде аяктап бараткандыктан, A акцияларынын листингинде турган компаниялар 2021-жылдын жылдык отчетторун каалабастан же каалабастан тапшырышты.Фотоэлектрдик өнөр жайы үчүн 2021-жыл фотоэлектрдик тарыхка жазылуу үчүн жетиштүү, анткени өнөр жай чынжырындагы мелдештер 2021-жылы ак-ысык баскычка чыга баштады. Жалпысынан, PV өнөр жай чынжырчасы кремний, кремний сыяктуу негизги сегменттерден турат. пластиналар, клеткалар жана модулдар, ошондой эле PV көмөкчү материалдар жана PV жабдуулары сыяктуу экинчи сегменттер.
Терминалдык фотоэлектр станцияларында он жылдан ашык убакыттан бери жүргүзүлүп келген фотоэлектрдик электр энергиясын өндүрүү үчүн “тармак паритети” ишке ашырылды, бул өз кезегинде фотоэлектрдик өнөр жай чынжырынын наркына дагы катуу талаптарды коёт.
Өнөр жай чынжырынын кремний сегментинде көмүртектин нейтралдуулугунан улам жашыл энергияга чоң суроо-талап бар, бул эң жай ылдамдыкта кеңейтилген кремнийдин баасын кескин жогорулатат, ошентип өнөр жай чынжырынын баштапкы киреше бөлүштүрүшүнө чоң таасирин тийгизет. .
Кремний пластинкасынын сегментинде Shangji Automation сыяктуу кремний пластинкаларынын жаңы күчү салттуу кремний пластинкасын өндүрүүчүлөргө каршы чыгууда;клетка сегментинде N тибиндеги клеткалар Р тибиндеги клеткаларды алмаштыра баштайт.
Бардык бул чырмалышкан окуялар инвесторлорду баш аламан сезиши мүмкүн.Бирок жылдык отчеттордун аягында биз каржылык маалыматтар аркылуу ар бир PV компаниясынын кирешелерин жана жоготууларын көрө алабыз.
Бул пост ондогон PV компанияларынын жылдык жыйынтыктарын карап чыгып, төмөнкү эки суроого жооп берүү үчүн негизги каржылык маалыматтарды өнөр жай чынжырынын ар кандай сегменттерине бөлөт:
1. PV өнөр чынжырынын кайсы сегменттери 2021-жылы киреше көрдү?
2. PV өнөр чынжырынын кирешеси келечекте кантип бөлүштүрүлөт?Кайсы сегменттер жайгашууга ылайыктуу?
Кремнийдин чоң кирешеси кремний пластинкасынын өнүгүшүнө өбөлгө түзөт, бирок клеткалар жай бизнести көрүштү
PV өнөр чынжырынын негизги сегменттеринде биз кремний - вафель - клетка - модулдун бизнес сегменттери үчүн так каржылык маалыматтарды ачып көрсөтүү менен тизмеленген PV компанияларын тандап алдык жана ар бир компаниянын ар кандай бизнес сегменттеринин кирешесин жана салмактанып алынган дүң маржасын салыштырдык. , PV өнөр чынжырынын ар бир сегментинин кирешелүүлүгүнүн өзгөрүүлөрүн так чагылдыруу үчүн.
PV өнөр чынжырынын негизги сегменттеринин кирешесинин өсүү темпи өнөр жайдын өсүү темпинен жогору.CPIA маалыматтарына ылайык, глобалдык жаңы PV орнотулган кубаттуулугу 2021-жылы болжол менен 170 ГВт болгон, бул жылдагыдан 23% га өскөн, ал эми кремний/вафли/клетка/модулдун кирешесинин өсүү темпи 171,2%/70,4%/62,8% түзгөн. /40,5% азайып бара жаткан абалда.
Дүң маржа көз карашынан алганда, кремнийдин орточо сатуу баасы 2020-жылы 78,900/тоннадан 2021-жылы 193,000/тоннага чейин өстү. Баанын олуттуу өсүшүнөн пайда алып, кремнийдин дүң маржасы 2020-жылдагы 30,36%дан 6412%ке чейин өстү. 2021.
Вафли сегменти кремний баасынын кескин өсүшүнө карабастан, акыркы үч жылда 24% тегерегинде калган дүң маржа менен күчтүү туруктуулукту көрсөттү.Вафли сегментинин туруктуу дүң маржасынын эки негизги себеби бар: Биринчиден, вафли өнөр жай чынжырында салыштырмалуу күчтүү позицияда жана ылдыйкы уяча өндүрүүчүлөрүнүн үстүнөн күчтүү соодалашуу мүмкүнчүлүгүнө ээ, бул чыгымдардын басымынын көбүн которушу мүмкүн.Экинчиден, Zhonghuan Semiconductor, кремний пластинкаларын өндүрүүчүлөрдүн маанилүү өндүрүш тарабынын бири, гибриддик реформа аяктагандан жана 210 кремний пластинкасын илгерилетүү аяктагандан кийин анын кирешелүүлүгүн кыйла жакшыртты, ошентип бул сегменттин дүң маржасында турукташтыруучу ролду ойноду.
Клетка жана модуль кремний баасынын жогорулашынын учурдагы толкунунун чыныгы курмандыгы болуп саналат.Модулдун дүң маржасы 17,24% дан 12,86% га чейин төмөндөп, ал эми клетканын дүң маржасы 14,47%дан 7,46%га чейин төмөндөдү.
Модуль сегментинин дүң маржасынын клетка сегментине салыштырмалуу жакшыраак иштешинин себеби, негизги модулдук компаниялардын бардыгы интеграцияланган компаниялар жана айырманы табуу үчүн ортомчулар жок, ошондуктан алар басымга туруктуураак.Aikosolar, Tongwei жана башка уюлдук компаниялар башка компаниялардан кремний пластиналарды сатып алышы керек, ошондуктан алардын киреше маржалары айкын кысылып турат.
Акыр-аягы, дүң кирешенин (операциялык киреше * дүң маржа) өзгөрүшүнөн, фотоэлектрдик өнөр чынжырынын ар кандай сегменттеринин ортосундагы тагдырдын ажырымы айкыныраак болот.
2021-жылы,кремний сегментинин дүң кирешеси 472% га өстү, ал эми клетка сегментинин дүң кирешеси 16,13% га төмөндөдү.
Мындан тышкары, биз вафли сегментинин дүң маржа өзгөрбөсө да, дүң киреше дээрлик 70% га көбөйгөнүн көрө алабыз.Чынында, эгерде биз аны пайда көз карашы менен карай турган болсок, кремний пластиналары кремнийдин баасын жогорулатуу толкунунан пайда көрөт.
Photovoltaic көмөкчү материалдык маржа бузулган, бирок жабдууларды сатуучулар күчтүү бойдон калууда
Ушундай эле ыкманы фотоэлектрдик өнөр жай чынжырынын көмөкчү материалдарында жана жабдууларында колдондук.Тизмеде көрсөтүлгөн фотоэлектрдик компанияларда биз тиешелүү тендерлерди тандап алдык жана тиешелүү сегменттердин кирешелүүлүгүн талдап чыктык.
Ар бир компания фотоэлектрдик көмөкчү материалдар сегментинин дүң маржасынын төмөндөшүн көрдү, бирок бардыгы рентабелдүүлүккө жете алышат.Жалпысынан, PV айнек жана инверторлор кирешени эң көп көбөйтпөстөн, кирешени көбөйтүүдөн жапа чеккен, ал эми PV пленканын кирешесинин өсүү темпи салыштырмалуу мыктыраак болгон.
Ар бир жабдуу сатуучунун каржылык маалыматтары PV жабдуулар сегментинде абдан туруктуу.Жалпы маржа боюнча, ар бир жабдууну сатуучунун салмактанып алынган дүң маржасы 2020-жылы 33,98% дан 2021-жылы 34,54% га чейин өстү, бул негизги PV сегментиндеги ар кандай талаш-тартыштардан дээрлик эч кандай таасирин тийгизген жок.Киреше жагынан алганда, сегиз жабдууларды сатуучулардын жалпы операциялык кирешеси да 40% га өстү.
Кремний жана пластинка сегментинин рентабелдүүлүгүнүн жогору жагындагы PV өнөр чынжырынын жалпы көрсөткүчтөрү 2021-жылы салыштырмалуу жакшы, ал эми ылдыйкы уяча жана модулдук сегмент электр станциясынын катуу чыгаша талаптарына баш ийет, ошентип рентабелдүүлүктү төмөндөтөт.
Инверторлор, фотоэлектрдик пленка жана фотоэлектрдик айнек сыяктуу фотоэлектрдик көмөкчү материалдар өнөр жай чынжырынын ылдыйкы агымындагы кардарларга багытталган, ошондуктан 2021-жылы кирешелүүлүк ар кандай деңгээлде таасирин тийгизди.
Келечекте PV тармагында кандай өзгөрүүлөр болот?
Кремнийдин асманга көтөрүлгөн баасы 2021-жылы PV өнөр чынжырынын пайданы бөлүштүрүү схемасынын өзгөрүшүнүн негизги себеби болуп саналат. Демек, кремнийдин баасы келечекте качан төмөндөйт жана төмөндөөдөн кийин PV өнөр чынжырында кандай өзгөрүүлөр болот? инвесторлордун көңүлүн буруу.
1. Кремнийдин баасы: орточо баа 2022-жылы жогору бойдон калууда жана 2023-жылы төмөндөй баштайт.
ZJSC маалыматтары боюнча, 2022-жылы кремнийдин глобалдык эффективдүү кубаттуулугу болжол менен 840 000 тоннаны түзөт, бул жыл сайын 50%га жакын өсүш жана 294GW кремний пластинасына суроо-талапты колдоого алат.Биз 1,2 кубаттуулуктарды бөлүштүрүү катышын эске алсак, 2022-жылы 840,000 тонна натыйжалуу кремний кубаттуулугу орнотулган PV кубаттуулугу 245GW жөнүндө жооп бере алат.
2. Силикон пластинкасынын сегменти 2023-2024-жылдары баа согушун башташы күтүлүүдө.
2021-жылдын мурунку карап чыгуусунан белгилүү болгондой, кремний пластинкасын чыгарган компаниялар кремнийдин баасынын көтөрүлүшүнүн бул толкунунан негизинен пайда алып жатышат.Кремнийдин баасы келечекте төмөндөгөндөн кийин, вафли компаниялары кесиптештеринин жана ылдыйкы сегменттердин кысымынан улам сөзсүз түрдө пластинка баасын төмөндөтөт жана дүң маржа ошол эле бойдон же көбөйсө дагы, GW үчүн дүң киреше төмөндөйт.
3. Клеткалар жана модулдар 2023-жылы дилеммадан калыбына келет.
Кремнийдин баасынын учурдагы толкунунун эң чоң “курмандыгы” өсүп жаткандыктан, клетка жана модуль компаниялары бардык тармактык чынжырдын басымын унчукпай көтөрүштү, албетте, кремнийдин баасы төмөндөйт деп үмүттөнүшөт.
2022-жылы PV өнөр жай чынжырынын жалпы абалы 2021-жылга окшош болот жана кремний кубаттуулугу 2023-жылы толугу менен бошотулганда, кремний жана пластин сегменттери баа согушун баштан өткөрөт, ал эми ылдыйкы модулдун жана клетканын кирешелүүлүгү сегменттер пайда боло баштайт.Ошондуктан, учурдагы PV өнөр чынжырындагы клетка, модулдук жана интеграциялык компаниялар көңүл бурууга көбүрөөк татыктуу болот.
Посттун убактысы: 10-июнь-2022